2023年,宏观经济环境呈现复杂多变的态势,海外通胀高企,世界主要经济体的增长低于预期,消费动力不足,全球经济在复苏的道路上曲折前行。公司主要产品氨纶、己二酸、聚氨酯原液受需求疲软、供给冲击、原材料波动、预期转弱等因素影响,产品售价及利润较上年同期均受到不同程度影响。 氨纶是一种弹性纤维,最早由德国拜耳公司开发成功,后由美国杜邦公司首先实现了工业化生产,商品名称为Lycra(莱卡)。中国的氨纶生产始自1989年,经历了十多年的缓慢发展期。进入21世纪以来,随着我国纺织工业的迅速发 展,生产技术的进步和应用领域的扩大,国内氨纶行业步入了高速成长期,目前中国已成为全球最大的氨纶生产国和消费国。 2023年,全球氨纶产能163.5万吨,产能同比增幅在11.8%,增量贡献集中于中国市场、印度、越南市场。国内氨纶产能123.95万吨,同比增加13%,氨纶产能增速延续扩大化,产能增速再创2016年以来的新高。报告期内,氨纶产量93.5万吨,同比增加18.9%,出口量7.16万吨,同比增长0.8%,进口量4.73万吨,同比增加83.1%,表观需求91万吨,同比增加22.9%。 2023年是氨纶行业走量不走价的一年,供大于求形势抑制下氨纶行业的价格、负荷、利润等指标表现仍弱。氨纶企业净利润大多亏损,少数头部仍存微利,行业间各品牌的“内卷”仍激烈。 氨纶行业正经历着新一轮的行业挑战与机遇,短期存在产能集中释放、环保政策倒逼、行业优胜劣汰趋势加剧等压力,但行业集中度逐年提升,行业头部效应明显。未来随着消费观念的转变及消费需求的升级,氨纶的差异化功能不断丰富,下游应用持续扩大,在纺织产品的渗透率进一步提升。此外,氨纶具有广阔的差异化发展潜力,目前在医疗、汽车内饰等产业领域应用占比较小,预计未来将会迎来新的增长点。 聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料,被誉为“第五大塑料”,于上世纪五十年始工业化生产,之后产量开始快速增长,在八十年始进入调整发展阶段,九十年代基本处于相对平稳的持续增长状态。由于聚氨酯优越性能以及节能环保的特性,其应用规模不断扩大,市场需求也不断增加。进入“十三五”以后,聚氨酯消费市场趋于平稳发展,行业增速由高转低,行业开始进入产业整合和提升阶段。 聚氨酯原液的下游应用范围广阔,主要有鞋类、缓冲垫、轮胎、家具等行业。近些年,国内鞋底原液市场格局逐渐进入稳定期,每年需求变动相对稳定,波动范围较小。2023年,聚氨酯鞋类市场规模52亿美元,同比增长6%。目前国内鞋底原液行业集中度高达80%,且技术成熟,产量充足,产品质量稳定,整体技术先进性与欧美国家并无明显差异,全球每年鞋产量约200亿双,但聚氨酯鞋底原液在国内鞋材中的占比不足10%,远低于发达国家20%的水平,因此鞋底原液市场的发展前景依然相当广阔。 此外,随着人们生活水平的提高及技术创新发展,带动产品整体需求稳定增长,聚氨酯原液产品在汽车及高铁缓冲垫、轮胎、3D打印等聚氨酯制品新兴领域的应用还刚刚起步,为聚氨酯原液下业创造了巨大发展机遇与拓展空间。 己二酸是一种重要的基础化工原料。从应用领域来看,全球己二酸主要应用于尼龙板块(PA66)和聚氨酯领域(鞋底原液、PU浆料、TPU等)两方面。目前己二酸全球市场整体供应充足,竞争充分市场化。海外产能主要集中在巴斯夫、英威达、奥升德、兰蒂奇等国外传统化工巨头手中,国内产能主要集中在重庆化工、神马股份600810)、华鲁恒升600426)、海力等企业。随着国内己二酸工艺发展不断成熟、产品品质日益提高、成本优势逐步显现,预计未来国内产能将逐步替代海外产能。 中国己二酸虽然起步较晚,但是发展迅速,目前我国已成为全球第一大的己二酸生产国及消费国。近些年,全球己二酸产品产能保持增长趋势,其主要增长动能来自中国。2023年,国内己二酸产能374万吨,同比增长27.21%,产量230万吨,同比增长15.38%,己二酸下游消费量174.75万吨,同比上升13.50%,但因己二酸下半年新产能投放,外加下游整体需求不及预期,加剧了己二酸市场走势,价格呈现整体下行走势,利润空间逐步缩窄。 当前,己二酸在国内市场发展较为成熟、竞争激烈,下游对品质要求提高,行业正处于优胜劣汰、产能进一步集中化的阶段。短期来看,行业存在产能集中释放、下游需求不达预期、环保政策倒逼、行业竞争加剧等压力;未来,随着经济环境的逐步复苏及行业配套政策的出台,下游需求释放,特别是国内己二腈技术的突破,尼龙66将迎来新一轮的增长点; 同时,随着国家限塑令等政策的推动,PBAT仍有大量产能投入,这两大行业将成为未来推动己二酸产品消费增长的最大动力。 报告期内,公司主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售。公司深耕聚氨酯行业多年,在重庆及浙江建有生产基地,目前氨纶产能与产量均位居全球第二、中国第一,聚氨酯原液和己二酸产量均为全国第一,在品牌、技术、市场等方面有着深厚的积淀。公司经营稳健,在规模及成本、产业一体化、技术创新等方面竞争优势突出,是聚氨酯行业领军企业。 氨纶又名聚氨酯甲酸酯纤维,是一种性能优异的化学合成纤维,具有伸长率大、弹性模量低、耐疲劳性好、密度小,耐腐蚀、抗老化等特点,是一种综合性能非常优秀的纺织原料,在织物中加入少许氨纶,就能显著改善织物性能,提高织物的档次,是舒适、时尚的代名词。 公司是国内氨纶行业发展最早、技术最成熟的企业之一,也是目前国内产能最大的氨纶生产企业,现已形成了纬编、经编、包纱、纸尿裤、织带等覆盖全用途的系列氨纶产品,同时公司生产的高回弹经编氨纶、耐高温氨纶、超耐氯氨纶、黑色氨纶、低温易粘合氨纶等差异化产品以其优异的性能,获得市场的高度认可。公司商标“千禧”为浙江省著名商标,“千禧牌氨纶丝”被浙江省质量技术监督局认定为浙江省名牌产品。公司以直销为主、经销为辅,已建立了完善的国内外销售网络和售后服务系统。 聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料,具有性能范围广、适应性强、耐磨性能好、粘接性能好、耐老化、弹性及复原性优良等诸多优良特性,被誉为“第五大塑料”。 子公司华峰新材是国内最大的聚氨酯原液生产企业,其产品可应用于鞋材、汽车配件、共享单车、高铁垫片、软泡、工业制造、医疗器材等生产领域,是一款应用范围十分广泛的新型环保材料。公司鞋用聚氨酯原液主要应用于聚氨酯鞋底,可以作为皮鞋、运动鞋、休闲鞋、劳保鞋等鞋类的鞋底生产,应用范围广泛。同时,公司不断研发创新,相继开发出了 Serefon 生物基鞋材、Linxfon 透明鞋底、高弹中底等产品,未来随着国际环保意识的增强,聚氨酯材料作为一种环保可降解的材料,也正在被越来越多品牌企业与消费者所关注。此外,公司制品用聚氨酯原液可用于制造低速轮胎、高铁垫片、运动器材、家具、记忆枕、3D打印、新能源电池等领域。主导产品“聚峰”牌聚氨酯原液系列产品,荣获“浙江名牌产品”与“中国石油和化学工业知名品牌产品”等称号。 公司聚氨酯原液产品销往全球 20 多个国家和地区,并建有完善的国内外销售和服务网络,世界著名运动产品制造企业,如阿迪达斯、斯凯奇、亚瑟士、李宁、lululemon等,都直接或间接使用公司产品。 己二酸,是环保型基础化学原料,是无毒无味的白色结晶体,广泛应用于国民生活中,是尼龙66纤维及工程塑料、热塑性聚氨酯弹性体(TPU)、聚氨酯鞋底原液、合成树脂等主要原料,可作为食品酸化剂、酯类增塑剂,以及用于香料、粘合剂及造纸助剂等生产,是建设未来美好新生活必不可少的中间体材料。 孙公司重庆化工是国内最大的己二酸生产企业,主导产品“华峰”牌己二酸为重庆名牌产品、工信部认定第四批单项 冠军产品,产品销往全球 30 多个国家和地区,国内市场份额达到40%以上,直销及经销商共同合作服务于日本、韩国、、欧盟、土耳其、阿联酋、印度、巴基斯坦、新加坡、泰国、马来西亚、澳大利亚、南非、墨西哥、巴西等国家和地区的客户。 2.聚氨酯原液包含三种组分,分别为聚酯(或聚醚)多元醇混合物(A 组分)、异氰酸酯预聚物(B组分)和催化剂(C组分)。 公司始终坚持走“做强主业、适度多元、创新驱动、产融结合”的发展道路,聚焦聚氨酯产业链发展。作为全球聚氨酯 制品材料行业龙头企业,打造上下游产业一体化产业格局,抵御行业周期,增强公司盈利能力和抗风险能力,利用在原料采购、销售渠道、技术研发、生产管理等方面的优势互补,实现良好的协同发展效应,提高公司综合实力、核心竞争力和 可持续发展能力。 生产模式:公司采用基地生产管理,总部统筹的生产运营模式。根据年度生产经营计划制定生产目标,以产定销,依据市场需求及装置状况进行动态调整。 采购模式:公司生产所需主要原料为纯苯、MDI、PTMG 等大宗原料,随着产业一体化体系的建立,市场地位进一步扩大,积极开拓原料采购渠道,与供应商建立良好的战略合作关系,原料的稳定供应与议价能力均得到有效提升。 销售模式:公司销售模式为直销为主,经销为辅,销售网络由公司营销部门和经销商组成。合理预判市场变化,不断优化销售模式和渠道,完善市场布局,强化产销协同,实现产销平衡和效益最大化。 公司拥有国内领先的集生产工艺研究和产品应用研究于一体的研发、生产与技术服务体系,对研发及生产中涉及的关键技术均拥有自主知识产权。公司目前已主导或参与起草氨纶及聚氨酯原液国际、国家、行业、地方和协会标准共 49项,均已发布实施。公司目前拥有有效专利276件,其中,发明专利210件,实用新型专利63件,外观专利3件。另外还有近100余件发明专利在申请中。公司建有国家博士后科研工作站、省级企业研究院,并参与建设华峰集团国家企业技术中心、省级重点企业研究院,先后取得国家火炬计划重点高新项目和国家863计划成果转化项目等数十项国家级、省市级科研成果。 公司及子公司华峰新材、重庆化工相关研发项目曾获“中国专利优秀奖”、“浙江省专利金奖”、“中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖”、“中国石油和化工工业科技进步一等奖”、“中国石油和化合会技术发明奖一等奖”、“化合会技术发明奖一等奖”、“浙江省科技进步奖二等奖”、“重庆市科技进步奖一等奖”等荣誉,公司相关技术团队曾获“浙江省领军型创新团队”称号。 经过多年的积累与发展,公司的技术水平在全球同行业中已处于领先水平,其不断提升的研发实力,保障了产品品质的优越性与稳定性,并不断推动产品的开拓与创新,有助于公司始终占据行业技术领先地位,增强公司快速应对市场变化的能力,提高产品竞争力和附加值,进而提高产品盈利能力和客户粘性。 公司已形成化学纤维、化学新材料、基础化工品三大产业,随着业务领域的拓宽,产业链整合延伸,丰富了上市公司业务类型和产品线,形成从原材料、中间体到产成品的一体化生产体系,具备了规模化的产业链集成优势,能够保障生产过程中主要原料的稳定供给,有效缓解外购原料价格波动对生产经营的冲击。公司生产所需的重要原料己二酸、聚酯多元醇不仅可自用,还能用于对外销售,使公司具备了生产与销售不同产品的灵活机动性,加强了公司应对市场激烈竞争和行业周期波动的风险抵御能力,有效提升了公司在聚氨酯行业中的综合竞争力。 公司氨纶产量为全国第一、全球前列,聚氨酯原液、己二酸的产量和销量均居全球第一,拥有非常明显的规模优势,不但能降低产品单位期间费用和产品单位固定成本,还能形成较大的原材料采购规模,提升对供应商的议价能力,降低采购成本,进一步增强成本优势。同时,公司位于重庆涪陵的生产基地在能源成本、人工成本、运输成本等方面具备明显的成本优势;此外,公司采用先进的生产工。 乐鱼电竞
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