本周景气度改善的方向主要在上游资源品、中游制造和部分消费领域。上游资源品中,钢材、双焦和多数金属价格上涨,水泥价格回暖。中游制造领域,3月汽车产销三个月滚动同比增幅收窄,工业机器人产量累计同比由负转正。信息技术中,部分存储器价格上涨,3月集成电路进、出口金额同比增幅扩大。消费服务领域,中药材价格,生猪养殖盈利持续修复。推荐关注景气度较高的石油石化、有色、化学原料等大宗商品,景气度边际改善的存储和部分机械设备等。 【本周关注】整体来看,一季度消费领域恢复态势良好。服务零售实现较快增长,餐饮零售额在去年同期基数回升的背景下,仍然实现较高增速,直播带货、即时零售等新模式带来线上消费增长加快。结合一季度社会消费品零售情况、以及目前披露的上市公司一季报情况,预计消费服务领域一季报增长较为稳健,细分领域中白电、小家电、通讯器材和汽车等一季度业绩增速相对较高。后续随着五一 假期的临近,以及“设备更新”、“以旧换新”等政策的推进,消费服务预计延续改善,推荐关注一季度业绩预期增速较高、分红能力较强的消费细分领域如汽车、家电等大宗消费以及受益于假期催化的社会服务等出行消费领域。 【信息技术】本周费城半导体指数、半导体行业指数下行,DXI指数上行。本周32GB NAND flash存储器价格持平,64GB NAND flash存储器价格上行。本周NAND指数下行,DRAM指数上行。3月台股电子厂商营收表现分化。3月智能手机产量三个月滚动同比增幅收窄。3月集成电路产量同比增幅收窄,三个月滚动同比增幅收窄。3月集成电路进、出口金额同比增幅扩大。 【中游制造】本周电解液价格持平,正极材料、多数锂原材料、钴产品价格下跌。光伏价格指数周环比下行。本周光伏产业链中硅料、硅片、组件价格均下行。2024年3月汽车、乘用车、新能源汽车产销三个月滚动同比增幅收窄,新能源汽车市场占有率保持高位,汽车出口同比增速扩大。3月动力电池和储能电池产量、动力电池装车量当月同比由负转正。1-3月充电桩数量累计同比维持较高速增长。1-3月工业机器人产量累计同比由负转正,金属切削机床产量累计同比增幅收窄。中国挖掘机开工小时数同比降幅收窄。本周中国港口货物吞吐量、集装箱周吞吐量均上行。CCFI、CCBFI下行,BDI、BDTI上行。 【消费需求】生鲜乳价格下行,食糖价格指数下行;猪肉价格上行,仔猪批发价、生猪平均价下行;在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖亏损收窄,外购仔猪养殖利润扩大;在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格、鸡肉价格下行;蔬菜价格指数下行,棉花期货结算价下行,玉米期货结算价下行;本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行;本周中药材价格指数上行;漂白针叶浆指数上行,漂白阔叶浆指数下行。 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行;本周螺纹钢价格、钢坯价格上行;煤炭价格方面,秦皇岛山西优混平仓价下行,京唐港山西主焦煤库提价上行;焦炭、焦煤期货结算价上行,动力煤期货结算价持平。全国水泥价格指数上行。玻璃价格指数上行。Brent国际原油价格下行;化工产品价格指数上行,有机化工品期货价格涨跌互现,二甲苯、PVC、甲醇价格涨幅居前,天然橡胶、二乙二醇、乙醇等价格跌幅居前。本周工业金属价格多数上涨,铜、铝、锌、锡、铅价格上涨,钴、镍价格下行;铅库存上行,铜、铝、锌、锡、镍库存下行;黄金期现、白银现货价格上行,白银期货价格下行。 【金融地产】货币市场净回笼。A股换手率、日成交额上行。土地成交溢价率下行、商品房成交面积上行。1-3月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄,房屋竣工面积累计同比降幅扩大;商品房销售额、商品房销售面积累计同比降幅收窄。 【公用事业】我国天然气出厂价下行。1-3月我国发电量累计同比增幅收窄。1-3月制造业固定资产投资累计完成额同比增幅扩大。 乐鱼电竞
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